LGD打入华星光电腹地：面板巨头如何应对

　　面板行业大佬韩国LG Display（LG集团旗下面板企业，以下简称LGD）首条国外生产线近日落户广州，国内面板行业硝烟再起，华星光电、京东方都嗅到了来自对手的浓浓杀气。

　　面板业巨擘LGD广州建厂

　　9月的**天，LG集团会长具本茂及LGD社长韩相范等LG集团重量级人物悉数来到LGD 8.5代线面板投产仪式现场。

　　农历八月初八（公历9月1日）是中国的黄道吉日，所以我们选在这天竣工投产。韩相范表示。

　　广州的8.5代线项目总投资额达40亿美元，是LGD公司和广州开发区（广州凯得科技发展有限公司）及LGD的战略合作伙伴创维以7：2：1的投资比率投建的。

　　广州8.5代线面板工厂占地近33万平方米。自2012年5月开始动工至投产，历时两年4个月。加上LGD的模组工厂，上、下游配套厂商园区等广州LGD平板显示产业园区占地约达200万平方米。

　　据了解，此条生产线主要针对的是55英寸、49英寸以及42英寸等大中型超高清及全高清液晶面板市场。启动之日起，将以每月投6万片玻璃基板的速度启动生产，在2016年年末提升至*大产能每月12万片。

　　项目启动一波数折

　　韩相范感慨道，广州液晶面板厂竣工投产并非一帆风顺，经历了许多艰难险阻。在大规模投资带来沉重负担及全球液晶面板产业受到冲击的情况下，业界曾对增加大型液晶面板生产持有怀疑态度等，这一切都给广州液晶面板厂的建设带来了负面影响。

　　正如韩相范所说，LGD广州8.5代线的诞生确实不容易。2010年年初，在电子信息业振兴规划和彩电业振兴规划的鼓励下，合肥、广州、苏州、成都、南京五市向国家发改委和工信部递交了高世代液晶面板项目材料，各地项目的技术、投资合作方分别为京东方、LGD、三星、富士康、夏普。业界普遍预计出于产能调控的因素，上述5家*终仅有两家获批，俗称5选2.为了在竞选中脱颖而出，各家企业使出了浑身解数。

　　在国家发改委近一年的遴选之后，同年年底位于国内苏州和广州的合资高世代线项目正式拿到发改委批文。拿到面板工厂的准生证之后，LG数次推迟开工日期。

　　2011年3月，LGD宣布，鉴于液晶面板市场渐趋饱和，决定推迟生产线开工日期。半年之后，在已订好动工日期的情况下，该线的开工却再一次被推迟。当时，参股方中国创维集团新闻发言人证实称，推迟就是与全球市场受到冲击有关系。当时全球市场由于供过于求，面板价格一路下滑，各大面板企业盈利能力堪忧。

　　LGD投产时不待他

　　尽管曾经犹豫，但目前LGD已经意识到了来自对手咄咄逼人的压力。作为中国*大的彩电工厂，各大面板企业已经意识到了得中国市场得天下，就在上个月，TCL集团公布一项再融资计划，拟定向增发融资57亿元，主要投向旗下华星光电二期工程。梁振鹏指出，只有尽快投产才能建立稳定的上下游合作关系，先行占领市场，LGD也会意识到紧迫性。

　　此外，市场也有所好转，比起两年前，面板价格有所回升，中国大尺寸TFTLCD面板的需求增长迅速，4K电视市场也正逐渐由中国往全球市场扩展，根据NPDDisplay Search*新的月度面板市场动态预计，从7月起到9月期间液晶电视面板出货将温和回升，10月起有所回调。

　　*让LG忌惮的是面板关税的提升。尽管没有准确时间表，但这的确像悬在头上的达摩克利斯之剑。面板关税呼声越来越高，今年全国两会上，全国政协委员、中科院院士欧阳钟灿认为，未来五年中国平板产业仍将处在攻坚期，需要国家给予更多政策支持，并建议国家将液晶显示面板关税税率从5%提高至10%.作为全国人大代表、TCL集团董事长李东生更是举起保护民族工业的大旗高调提倡，他在提案中就指出在关税政策上加大对国内平板显示企业的保护力度意义重大，应该将液晶面板进口关税由目前的5%提高至8%~10%.

　　华星光电优势被削弱

　　李东生提议提高关税，是深知以LGD为代表的韩系面板强大的竞争实力。LGD与同门企业三星被称为面板行业的双煞。不过近年来，三星显得低调。而在各大整机企业的合作仪式上，LG频频作为合作伙伴从幕后走向台前，以求增加面板的品牌影响力。

　　这家企业在面板市场打赢了数次经典战役。2011年自3D电视面世以来，按照显示技术的不同，彩电企业分为两大阵营主动快门式和偏光式。偏光、偏光，这个名字就容易让人产生偏见，所以向来擅长为产品包装的LGD给它取了个新名字不闪式。

　　LG的产品推广策略，已经让品牌深入人心。在卖场，LGD面板已成为促销人员招揽生意的金字招牌。国内主流企业华星光电、京东方等企业在品牌影响力上远低于LGD.目前，中国彩电整机厂商仍然忌谈产品采用国内面板。家电分析师刘步尘指出，若国内企业价格相等的情况下，整机企业势必加大LGD的采购，会很大程度分流国内企业的客户。

　　业内人士普遍认为，对于偏安北方市场的国内面板企业京东方，受到影响远不及华星光电。LGD在华星光电腹地落子，后者承受的压力不容小觑。

　　家电观察家梁振鹏认为，珠三角地区为中国彩电生产基地，LGD的布局已经抹杀了华星光电运输成本优势。

　　此外，奥维咨询产业中心副总经理李秋纬分析表示，相比其他的面板线，8.5代线的摊抵折旧金额相当高。以一条8.5代线投资金额约30亿美元为例，韩国厂商的折旧普遍是4年，我国台湾厂商则为5+1年折旧，因此每年折旧金额高达5亿~7.5亿美元，这对国产品牌获利提出了更高的要求。

　　三星苏州8.5代线项目去年投产，LGD今年投产。刘步尘指出，两家韩国巨头在中国投产面板对中国面板企业的影响还不算大，等到2015年年底满产后，两家企业遭受的冲击更大。对此，TCL集团和华星光电CEO薄连明都未向笔者做过多表态。

　　在面板投产仪式上，下游合作伙伴创维、长虹、康佳、海信彩电板块的老大悉数到场助阵。从现场阵势上来看，LGD也希望新工厂产品能获得下游企业的迅速认可。

　　梁振鹏指出，拉帮结派是面板企业的必修课，这样能保证稳定的下游出海口。从目前来看，在各种场合，作为面板厂的参股方，创维无可置疑已经成为LG在下游的吹鼓手。

　　但因为忌惮宣传国产面板化，TCL、京东方的拥趸并不高调。加之，TCL多媒体部门和创维、海信、长虹整机市场竞争仍处于胶着状态。业内人士认为，除非TCL面板价格竞争力非常有优势，否则整机企业主观意愿上不愿通过面板业务为TCL充裕现金流。

　　对此，群智咨询研究总监李亚琴认为，国内面板厂面临产能释放和技术升级的挑战，必须扩大出海口。一是市场多元化，不要只盯着电视；二是创造新的应用；三是增加面板出口。

　　电视面板自给率大幅提升

　　目前，国内已经有京东方北京和京东方合肥、华星光电、三星苏州、LGD广州五条8.5代线投产，还有多条8.5代线在建。中国面板销售额2012年已超越日本，成为全球第三大产地，直追韩国与中国台湾地区，但中国大陆面板的竞争也日趋激烈。

　　2014年下半年，国内面板产能的扩增主要集中在8.5代线，其中华星光电8.5代线月产能扩增到14万片大板，京东方合肥8.5代线月产能也将爬升到6万片大板。但产能的增加将主要投入在大尺寸和高端产品上，这有利于产品结构提升，但并不会提高中国面板厂在大尺寸市场出货量的占有率。群智咨询预计，下半年中国面板厂在全球大尺寸市场的市场占有率将达到16.2%，较上半年略下降0.5个百分点。

　　此外，下半年电视面板的自给率也将大幅提升。加上三星苏州厂和LGD广州厂的产能，总体计算自给率，预计下半年中国电视面板自给率将达到47.6%，环比上半年增长14个百分点，全年自给率将达到40.8%.到2015年，随着中电熊猫8.5代线、京东方重庆8.5代线和华星光电深圳8.5代线第二工厂量产，自给率有望提升至58%.

　　在平板电视市场，除了扩大在32英寸市场的既有优势外，华星光电和京东方还在55英寸UHD和49英寸UHD等大屏幕、高分辨率市场扩大客户群，其中，除了国内六大品牌海信、创维、TCL、康佳、长虹和海尔以外，三星等外资品牌也加入出货对象行列。

　　现状：京东方上半年净利润10.42亿元同期增21.22%

　　近日，京东方发布2014年半年度业绩报告，2014年上半年京东方实现营收161亿元，较去年同期基本持平，归属于上市公司股东的净利润10.42亿元，较去年同期增长21.22%.

　　就在此前不久，京东方表示，将用自有资金，以集中竞价交易方式回购部分已发行社会公众股份，包括A股和B股，资金规模不超过人民币11亿元。

　　显而易见，如今京东方已经全面进入稳定上升期，将迎来新的发展机遇。

　　事实上，对于京东方来说能迎来稳定的业绩增长并不是一件容易的事情。此前，因为京东方不断巨额融资和亏损在资本市场曾受到不少质疑和诟病。

　　去年7月，京东方公布定增计划，拟发行95亿～224亿股股份，募集不超过460亿元资金，用于建设3条液晶面板生产线和1条触摸屏生产线，以及补充流动资金，这一数额是迄今为止A股市场*大规模的再融资，遭到了不少投资者的质疑。另外，伴随着京东方不断融资，京东方亏损也很严重。2003年转入面板业后，2005年、2006年、2008年亏损均超过10亿元，2010年亏损20亿元，2011年扣除非经常性损益后净利润亏损38亿元，累计经营亏损53亿元，股价跌幅接近90%.不过令人惊喜的是，京东方的业绩从2012年开始好转。京东方2012年实现营业收入近258亿元，同比增长102%，实现税后净利润约2.58亿元。尽管当年京东方扣除非经常性损益后净利润仍然亏损5.44亿元，但2012第四季度公司已经实现经营性盈利。换句话说，京东方的主营业务开始好转起来，京东方业绩拐点已经到来。

　　2013年京东方再接再厉，业绩开始暴增，净利润实现23.5亿元，同比增长811%，其中扣除非经常性损益的净利润达17.1亿元；每股收益0.17元，同比增长逾815%.京东方进入业绩增长快车道。

　　而2014年上半年，在市场需求趋缓的情势下，京东方仍交出了令人满意的答卷，中期业绩报告显示，其上半年盈利10.42亿元，比上年同期增长21.22%.京东方称，在上半年市场波动较大的情况下，京东方北京5代线、成都4.5代线、合肥6代线及北京8.5代线仍保持满销满产，公司新产品推出速度和高附加值产品比重同步提高，拉动了整体营收。可以说，京东方已经开始进入稳定上升期。

　　事实上，半导体显示产业是一个高投入高产出的行业，韩国三星公司在进入该领域后，经过了12年的亏损才开始盈利，中国台湾的厂商也是平均10年才实现扭亏为盈。而京东方能仅经过几年亏损就迎来盈利也实属不易。

　　目前京东方已经拥有从4.5代线到8.5代线所有生产线，规模效应开始显现，针对不同尺寸的产品需求可以采用*经济的切割，提高利用率。

　　工信部发布的面板产业相关报告显示，本土液晶电视面板自给率超过35%，但报告中提到液晶面板进口495.8亿美元，出口358.6亿美元，贸易逆差137.2亿美元。显然，京东方的发展还有不小的市场空间。

　　而面对如今全新的市场需求，京东方也没有固守大尺寸液晶面板领域，而是积极调整产品结构，在中小尺寸液晶面板领域开始发力。据悉，2013年，京东方手机市场面板和平板电脑市场面板市占率均为全球**。*新财报显示，截至目前，京东方累计可使用专利超过20000件，2014年上半年京东方新增专利申请量突破2600件。

　　近几年，京东方不但在液晶显示领域成功推出了获吉尼斯世界纪录认证的世界*大的液晶电视110英寸超高清ADSDS液晶电视、全球*大尺寸98英寸8K超高清液晶显示屏、全球首款超高清裸眼3D显示屏、像素密度500PPI的LTPS手机屏等产品，而且在新型显示领域也取得了突破性成果：国内*大尺寸55英寸AMOLED显示屏、9.55英寸AMOLED柔性显示屏等。可以说，京东方的技术实力已跻身全球**水平。

　　此前王东升在接受媒体采访时表示，京东方将实现从投资驱动向价值创造驱动的发展方式转型，深耕显示器件事业，推动智慧显示系统、健康医疗等新业务发展，坚持技术**，全球首发，价值共创的创新理念，让京东方从内部爆发，实现企业真正的价值。

　　编者语：

　　面板业巨擘LGD广州建厂可谓深入华星光电腹地，可以预想到，LGD之后的投产将会让原本就拥挤的面板产业竞争变得更加激烈。据相关消息显示，TCL集团已经开始拟定增57亿元投向华星光电二期项目，而京东方也有类似的投资计划。大尺寸面板产业已经成为竞争的红海，如何胜出还需看创新与成本控制。